雁默：科技战我国必赢，特朗普则会声称取胜并失掉“铁王座”

发布时间：2025-04-29　点此：322次

【文/观察者网专栏作者雁默】

扫除擅用权利图利自己的部分不谈，特朗普为美国看病的主意是对的，抒发重建制造业、重建财政纪律、脱节“小事差人”的包袱等等，都有必要，但急就章的各种疗法，让对的全成了错的。

关税战没有赢家，是的，但有最大的输家，即美国。

一般以为，美国在科技战上具有优势，但一同也以为，其优势正在敏捷消失。在各种高科技范畴中，AI技能是最显眼的擂台，以时刻作为衡量方针，中外专家多认同“我国只落后数个月”的观念。

若以法规作为方针，从本年开端，中方已最大程度脱节了被卡脖子的困境，即使在半导体范畴，我国海关于4月11日调整了芯片原产地确认规矩，这意味着美国制半导体与全球最大芯片消费自卖自夸绝缘，真正被卡脖子的是那些身价不菲的美国科技厂。

在特朗普政府对境外半导体相关制品课征关税前，我想说的是：科技战，我国必赢，关税只会扩展赢面，而不是相反。

首要原因是，美国科技大厂正面对种种控制，各种本钱必定暴增，可供盈余的自卖自夸则在萎缩。相反地，这些美企的我国同行已找到有用的赶超形式。

本文就浅谈AI工业现况，以窥科技战。

AI从技能到自卖自夸，谁卡谁的脖子？

自2008年金融危机以来，美国科技职业的美股收益已飙升400%，其他职业增加仅25%。往好的一面解读此一现象，是云端运算才干的大需求与高获利；往坏的一面解读，巨额资金会集在少量科技巨子，使得自卖自夸依靠少量人的命运，七巨子(Mag 7)中若任何一家出了问题，就或许形成泡沫决裂的骨牌效应。

以上好坏双面都是高盛的观念，而高盛关于当时的AI泡沫，还算是最达观的。换言之，大都专家忧虑保罗·克鲁曼所言不虚——美国科技业正站在山崖边际。克鲁曼以为，AI出资是防护性质的，各大厂仅仅怕自己没有，致使遭对手逾越，而不是通过客观的需求预算。

因而之故，特朗普持续加大对我国的科技产品出口与出资约束，恰恰是在美国科技大厂最需求盈余以摊平巨大AI出资的时分，从某种视点说，也便是最需求我国自卖自夸的时分。体现得最显着的便是英伟达，这家公司的股价在2023年飙升238.9%、在2024年飙升171.2%，但本年以来，坏消息没有断过，到我撰稿时，股价已人世23.2%。

特朗普政府向英伟达下达H20对我国出口的禁令，让这家甫宣告要出资美国5000亿的公司尴尬不已，就像苹果。这两家公司都以为花钱消灾就能拿到免死金牌，就像台积电。

在特朗普扬言要对半导体——抒发那些内含半导体的终端产品——课征关税的前夕，传出台积电美国厂出产的4纳米芯片要提价3成。这对七巨子而言是落井下石，但坏消息一个接一个，华为在简直一同，推出了CloudMatrix 384超节点集群，对标英伟达GB200 NVL72，并在部分功能方针上完成逾越。

依据闻名专业半导体媒体semianalysis的阐明，华为正在打破AI体系效能的极限。在当时的AI开展阶段里，增强全体体系效能比单纯寻求芯片功能更重要，这一同也是DeepSeek告知咱们的故事，把握“以小搏大”的技能途径，就能战胜单个元件技能缺乏的问题。

CloudMatrix 384运用384个昇腾910C（7纳米制程)，GB200 NVL72运用72个4纳米制程的Blackwell GPU(外加32个Grace CPU)，意思是，昇腾910C的效能已然只要Blackwell GPU的1/3，那就用5倍数量的昇腾910C补偿效能，而芯片数量越多，体系优化的要求就越高，如此才干完成“以小搏大”。

跌倒CloudMatrix 384并未完成全国产化，但间隔方针现已不远，这关于美国AI大厂而言，现已不是技能卡脖子所能阻挠的进展，相对地，美企火烧眉毛的问题是自卖自夸占有率，因为当出资人置疑AI是否过度出资时，完成盈余便是仅有重要的事。

由此，中方正式回绝“美国制”便是件大事，因为这意味着美科技大厂在美国本乡的出资，除了要担负高本钱，还要承当“有限自卖自夸”的出售压力。白话说，即做的东西变贵了，能卖的当地却变少了。

从供给链的视点看，想卖到我国，产品含零件都要在美国境外出产，但特朗普正在将境外的零件厂都抓到美国，抒发但不限于芯片、服务器、手机等等巨大的供给链生态体系。

重点是，这些零件供货商若因美国厂本钱昂扬而不得不提价，会连美国境外的产品一同涨，如台积电提价4纳米芯片，美国厂与台湾厂都得同步上涨，买家找不到省钱途径，除非转向我国大陆，或其他有才干出产零件又没在美国设厂的企业下单。

换言之，仅从AI工业看，从技能到自卖自夸，美国现在是卡了自己的脖子，股市终将反响此一实际。

2022年，台积电在亚利桑那州的新工厂举办第一批设备到厂典礼。图源：彭博社

“美积电”产能手工美国大厂塞牙缝

美国在芯片上的优势，也是缺点，因为依靠优势，使得我国被逼出了“体系逾越”的技能途径，相反地，美企却得接受芯片本钱上升，并分散到整个体系本钱上升的潜在危机。

苹果与英伟达先后给出了5000亿出资许诺，但台积电亚利桑那厂(以下称“美积电”)无济于事的产能，底子满意不了这两家公司的订单。而特朗普对半导体进口课税，形同封闭了这些大厂的逃生门。

2023年，台积电在台湾的年产值是1600万约当晶圆(用来衡量和比较不同尺度晶圆出产值的标准化单位)，现在“美积电”第一期工厂已完成的年产值是54万约当晶圆。第二期N3厂，估量2026年量产，产值略高于第一期，于此咱们假设是年产36万片12寸晶圆，相当于81万约当晶圆。那么，第一期加第二期便是年产值135万约当晶圆。

换言之，在下一年末前，台积电美国厂的产值只要台湾厂(2023年)的8.43%。假如再加上千亿增资的第三期、第四期，就算赶在特朗普卸职前都完成量产，粗估顶多也只占2023年台湾厂产值的20%。我置疑这契合特朗普的食欲，所以不扫除台积电还会被要求增资。

光是苹果现在的年需求量，便是“美积电”现在的54万约当晶圆，接下来还要出资5000亿于AI服务器，需求量天然上升。其他如英伟达、AMD、高通的需求量也不遑多让，估量特朗普卸职前，“美积电”的产能远不能满意一切美国客户，即使再加上三星与SK海力士。

此一实际，使得美科技厂出资再多，都无法满意美国自卖自夸需求，因为本乡产芯片缺乏。也便是说，嘴巴喊5000亿，但出资要全数落地，仍是得看若干工厂建成后，有没有质料供给出产，这是第二个困境。

第三个困境是，美国电力供给够手工这些美商大举兴修AI基础建造。

动力供给跟不上特朗普大志

德国西门子动力公司（Siemens Energy）的股价上一年飙升超越300%，比英伟达还猛，为什么？其间一个首要原因，便是AI数据中心蓬勃开展，需求高额电力供给。

2019-2023年，美国在AI基础设施出资规划约3285亿美元，我国约1327亿美元。依据小事动力总署估量，到2030年，估计80%的数据中心需求生长将发生在美国、我国和欧盟。

另依据Gartner的最新陈述猜测，未来两年AI运用所需的电力耗费或许激增160%，2027年将是2023年耗费量的两倍。从全球规划来看，最快下一年，AI工业的需求就会超越现在的电力供给才干，40%的AI数据中心或许因电力约束而遭受营运约束。

对美国而言，特朗普最能吸引到或“掠取到”的大规划出资，都是“吃电怪兽”。对中小企业乃至一般人而言，这意味着更贵的电费。

从制造业的视点看，跌倒美国是全球最大天然气出产国，但整体而言，我国的动力本钱低于美国，尤其在电网的晋级与建造本钱上占有优势。相较之下，美国现有电网晋级需求花费约7200亿美元。因而，我国当时的工业环境与动力本钱比美国更适合开展动力密集型工业。台积电落脚的亚利桑那州，大力支持半导体厂与AI工业，但其动力本钱是台湾地区的4倍。

跌倒，无论是中、美或欧洲，AI大厂的出资建造都会抒发“动力自给”项目，并倾向出资清洁动力，但当时AI工业正处战国时期，全小事各大厂都将自家出资在AI基建的规划，视为生计要素，所以耗电速度会比产电速度更快。

值得一提的是，CloudMatrix 384因为运用的芯片数量多，芯片制程也比英伟达GB200 NVL72落后，所以耗电量天然也比较大。美国专家以为，这凸显了我国不缺电，反观美国落后的电网设备，才是按捺AI基建的短板。

这儿又不能不提DeepSeek，这家公司推出的低能耗模型，能必定程度削减对AI数据中心规划与电力需求担负。DeepSeek之所以震慑美国业界与股市，主因便是它的省钱与节能。

总言之，动力问题或将成为美国AI大厂开展的天花板，因为它们有必要付出比我国同行更高的动力本钱。

就算获得了台湾“皇冠上的明珠”，价值却是铁王座

H20是英伟达专为我国自卖自夸打造的产品，现在无法供给给我国，我以为是好消息，因为这意味着美国科技大厂的远景会被出资人看衰，并有助于我国相关企业脱美。再者，出资美国能发生的正面作用，远低于出资我国，于此，美大厂也被断了活路。

美前财长耶伦称，用关税促进制造业回流美国，是白日梦，原因能够简化为一个，即本钱。特朗普不会不知道这个道理，但至少有两个原因促进他往绝路走，其一是他的自负性情，其二是必定会收成的一点点战利品，利诱他将作死视为机会。

这一点点战利品中，抒发来自台湾的降书……或许是屈服内容最完好的降书。

因为“台独”当局的政治取向，以及台湾地区经贸上对美依靠的程度，整个电子业大规划赴美设厂的趋势应该是确认的，乃至，“台独”当局有或许会谨遵“圣旨”，对两岸最大的交易项目电子零组件予以课税，这会给予特朗普一些文宣资料，声称成功。

但是，台商一旦参加美国队，就会堕入与美商相同的困境，本钱飙高，自卖自夸减缩，并致使研制速度减缓，待我国大陆的技能追上来，就会被困在小事孤岛上。

假如特朗普仍固执对半导体相关制品课税，就意味着他还没认清，科技战是持久战，用急就章的做法梦想兵贵神速，只会输得更快、更完全。就算获得了台湾“皇冠上的明珠”，价值却是铁王座。

因而，需求警觉的不是特朗普课关税，而是假如他抛弃对半导体相关制品课税——虽然机率很低——那中方应对科技战就需求换个战法，但赢的成果不会改动。

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